区块链在金融领域做到了什么地步?已建立“央行”和“银行” ...

2019-11-18 16:35| 发布者: admin| 查看: 167| 评论: 0|来自: 一本财经

摘要: 最近数字货币领域最火的一个词,就是DeFi(Decentralized Finance,去中心化金融)。 这到底是一个什么商业模式?DeFi从业者天天喊着要革传统金融的命,这是否有可能性? 实际上,DeFi并不神秘,其背后核心 ...

最近数字货币领域最火的一个词,就是DeFi(Decentralized Finance,去中心化金融)。

 

这到底是一个什么商业模式?DeFi从业者天天喊着要革传统金融的命,这是否有可能性?

 

实际上,DeFi并不神秘,其背后核心的逻辑,就是抵押数字货币借贷。

 

在抵押贷领域,这个模式一点都不陌生。

 

比如,抵押房子、车子,我们都能从银行借到钱。

 

从这么一个并不神秘的模式,却衍生出了数字货币领域的“央行”“银行”,还有交易所和稳定币。

 

这些玩家,正在创造出一套独立的金融体系,它已开始向传统金融渗透。

 

此时,行业开始不得不开始关注这个领域,并探究其中玩家背后的野心。

 

本文为一本区块链关于DeFi和开放金融系列报道的第一篇。

 

01 抵押数字货币

 

在金融领域,抵押贷是一个非常常见的金融产品。

 

我们可以抵押房子、车子,甚至是货物,以此来

 

抵押贷一直被视为相对安全的金融借贷,因为一旦借款人还不上钱,金融机构就可以将抵押物出售。

 

比如,借款人抵押了一套市价100万的房子,贷出来60万;如果借款人还不上钱了,银行就会将房子拍卖,售价只要高于60万就不亏,卖得更贵还能赚。

 

最近几年,在数字货币领域,也出现了一种新的模式:抵押数字货币借贷。

 

用户如果想借走100美元,需要将至少价值150美元的ETH转到平台内,此后,系统会自动放款。

 

对比传统的抵押模式,在运营成本上,数字货币抵押还有独特的优势。

 

比如抵押房子,平台需要审核借款人是否是房产的真实所有者,以及对房产价格进行评估。

 

一旦借款人无力还款,平台还需要付出人力与时间成本,拍卖房产。

 

抵押车子同样如此,金融方还得找个车库来存车,后期也得估价拍卖。

 

这些传统金融的抵押流程很长,成本颇高。

 

作为数字货币借贷平台,则无需面对这些问题。

 

当价值150美元的ETH要跌破100美元的时候,平台就会将币卖掉。

 

这么来看,平台压根就不会亏本,这个模式也几乎没啥风控。

 

这些数字货币借贷平台靠什么赚钱?

 

和其他金融模式一样,靠利息。目前,行业的年化利率为9.5%。相比之下,蚂蚁借呗的年化利率在10%到18%之间。

 

目前,这个模式最核心的玩家,叫MakerDAO。

 

其创始人鲁恩曾透露,MakerDAO通过借贷服务一年获利1200万美元,而其成本,仅有20万美元。

 

在人类数千年的借贷发展史上,这样低成本的借贷模式,还是第一次出现。如今,MakerDAO的放款金额,已超过8000万美元。

 

以MakerDAO为中心,DeFi的浪潮,慢慢涌现……

02 DeFi爆发

 

在借贷市场形成以后,DeFi又会形成怎样的市场?

 

在MakerDAO平台,大家抵押数字货币之后,无法直接获得法币,而是会获得一个和美元锚定的稳定币Dai。

 

很多人可能会问,为什么MakerDAO不直接给用户法币,而是要创造另一个数字货币?

 

实际上,MakerDAO的野心很大,他们想做数字货币领域的“央行”,发行一种被广泛使用的货币。

 

他们发行了Dai后,很多人就开始针对Dai做衍生项目,比如

 

以Compound为例。在这一平台,用户可以存入自己的各类数字货币,如ETH、Dai,获得利息。

 

目前,Compound上存入Dai的年利率已经达到了7.37%,远高于其他常规投资品。

 

Compound现在的资金量,已超过1.5亿美元。

 

我们可以看到,MakerDAO可以抵押资产,并发行一种类似货币的稳定币,相当于“央行”;而Compound可以理财,相当于其他“银行”。

 

发行货币、借贷、理财,传统银行的三大核心功能,DeFi都已具备。

 

在此之外,DeFi的版图仍在不断扩张。稳定币、衍生品交易等也层出不穷。

DeFi生态全景图(图片来源:The Block)

 

这个生态的崛起,也乐坏了以太坊创始人V神。

 

因为现在的数字货币借贷,主要是用ETH。ICO退潮后,以太坊有望靠DeFi再次翻身。

 

那么,数字货币借贷的市场有多大?

 

目前保守估计,全球持币人群为6000万,且每年还在以千万级别的人数增加。

 

这些人群,都可能成为数字货币借贷领域的用户。

 

而数字货币的总资产,已高达2500亿美元,相当于1.76万亿人民币。

 

最高点,甚至达到了8000亿美元,相当于5.6万亿人民币。

全球数字货币市值走势图(2017-2019)

 

当一个市场有万亿规模,且人群有千万级别之后,我们可能就不能再漠视它。

 

一个新的金融体系,就如此悄然而来。

 

03 革命与融合

在DeFi玩家眼中,他们最先冲击的金融体系,其实是互联网金融。

 

数字货币领域的借贷和理财,都是通过智能合约实时完成,真正做到了“点对点”。

 

“所以,数字货币领域可以做到不设资金池。”一位DeFi平台的创始人称。

 

但在许多传统金融从业者眼中,DeFi这场兴起于硅谷的所谓“金融革命”,似乎只是一场闹剧。

 

“MakerDAO的金融服务可能很有趣(interesting)。”美林公司前首席投资策略师理查德·伯恩斯坦在接受彭博社采访时表示,“但他们对金融历史一无所知,其理念之幼稚让我深感震惊。”

 

“他们满怀着瓦解一切的雄心,却对金融监管为何存在一无所知。”他评论道。

 

DeFi如今的问题何在?

 

尽管看起来,MakerDAO的模式并无风控问题,但是币价的巨大波动,也会击穿这一模式。

 


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